De vooruitzichten voor de Nederlandse financiële stabiliteit zijn verslechterd als gevolg van geopolitieke spanningen en grote economische (beleids)onzekerheid.
Vooral de onzekerheid rondom handel, internationale samenwerking en overheidsbegrotingen is de afgelopen maanden sterk toegenomen. Dat blijkt uit het Overzicht Financiële Stabiliteit van DNB. President Klaas Knot: ‘We zien wereldwijd terechte zorgen over de impact van aangekondigde invoerheffingen die de financiële stabiliteit kunnen raken. Tegen deze achtergrond is Europese en internationale samenwerking eens te meer van cruciaal belang. Gelukkig zien we dat Nederlandse financiële instellingen stevige buffers hebben om een onzekere toekomst het hoofd te bieden.”
Buffers bewijzen nut
Met behulp van een stresstest heeft DNB de gevolgen van een escalerende handelsoorlog voor Nederlandse grootbanken in kaart gebracht. Knot: “Belangrijkste conclusie hieruit is dat banken een goede uitgangspositie hebben om de impact van een escalerende handelsoorlog te weerstaan. In een scenario van Amerikaanse heffingen zoals die op 2 april zijn aangekondigd, blijft de gemiddelde daling van de kapitaalratio’s van Nederlandse grootbanken beperkt. De kernkapitaalratio daalt in dit scenario met ongeveer 1,5 procentpunt ten opzichte van een scenario zonder handelsspanningen naar 16,1% per eind 2027. In een zwaar scenario waarin de invoerheffingen verder toenemen, verslechtert de kapitaalpositie van Nederlandse banken verder, naar 14,5%. Ook in dit scenario blijft deze echter boven de gemiddelde vereisten.”
Verzekeraars en pensioenfondsen
Knot: “In de stresstest zijn verzekeraars en pensioenfondsen niet meegenomen, maar ook zij zijn gevoelig voor een escalerende handelsoorlog. Daarbij vergroot de toegenomen concentratie in aandelenportefeuilles de kwetsbaarheid voor verdere correcties op financiële markten, met name voor pensioenfondsen. Niettemin kennen ook deze sectoren een goede uitgangspositie en voldoen zij vooralsnog ruim aan de minimale kapitaaleisen. De huidige onzekerheid onderstreept het belang van kapitaalbuffers om de effecten van onverwachte schokken op te vangen. Daarnaast is het belangrijk dat financiële instellingen geopolitieke risico’s goed verankeren in hun financiële en operationele risicobeheer. Scenarioanalyses en stresstesten zijn daarbij nuttige instrumenten.”
Verhoogde cyberdreiging
Geopolitieke spanningen leiden ook tot een verhoogde cyberdreiging voor de financiële sector. Financiële instellingen kunnen direct getroffen worden door cyberaanvallen, maar worden momenteel vaker op indirecte wijze geraakt. Zo is een toename zichtbaar in het aandeel aanvallen op digitale dienstverleners en vitale infrastructuur die voor de financiële sector belangrijk zijn, zoals cybersecurity bedrijven en telecombedrijven. Daarnaast is de onzekerheid over de digitale afhankelijkheid van niet-Europese dienstverleners toegenomen. Dit onderstreept volgens DNB het belang van digitale weerbaarheid, waarbij financiële instellingen de digitale afhankelijkheden in hun processen goed in beeld moeten hebben en beheersen. Om deze weerbaarheid te versterken, stelt de Digital Operational Resilience Act (DORA) scherpere eisen aan de beheersing van ICT- en cyberrisico’s bij uitbestedingen en introduceert het een toezichtkader voor belangrijke ICT-dienstverleners.
Elke werkdag het belangrijkste financiële nieuws in uw mailbox? Meld u gratis aan voor InFinance Daily.
