De Nederlandse overheid verandert de fiscale spelregels voor inkomen, ondernemingsvermogen en privébeleggingen. Met de nieuwe koerswijzigingen voor box 1, 2 en 3 wordt vooral één vraag belangrijk: hoe sluiten fiscale keuzes en beleggingsbeleid op elkaar aan?
Box 1: wijzigingen in inkomen en belastingdruk
Het Belastingplan 2027 bevat verschillende voorstellen die gevolgen hebben voor de inkomstenbelasting. Zo wil het kabinet de tarieven in de eerste twee schijven van box 1 verhogen. De arbeidskorting stijgt ook, maar na de aanvullende maatregelen van 29 september minder sterk dan eerst aangekondigd. Doordat de schijfgrenzen minder meegroeien dan de inflatie, stijgt de belastingdruk voor veel mensen. De uiteindelijke uitwerking hangt af van de parlementaire behandeling.
Voor vermogensplanning is vooral van belang wat deze wijzigingen betekenen voor het besteedbaar inkomen. Hoeveel ruimte blijft er over om te beleggen, extra af te lossen of vermogen op te bouwen voor later? En verandert de verhouding tussen inkomen uit arbeid, pensioeninkomen en inkomsten uit vermogen? Die vragen zijn relevant bij zowel particuliere huishoudens als ondernemers die hun privé- en zakelijke financiën op elkaar afstemmen.
Box 2: vermogen in de eigen bv
Voor directeur-grootaandeelhouders speelt ook box 2 een belangrijke rol. Het kabinet wil het hoge tarief vier jaar lang (2027 tot en met 2030) verlagen. Daarnaast moet de grens voor excessief lenen bij de eigen bv in vijf stappen omlaag, van 500.000 naar 100.000 euro. Ook hier geldt dat de precieze gevolgen moeten worden beoordeeld aan de hand van de definitieve wetgeving.
De afweging is breder dan de vraag wanneer dividend wordt uitgekeerd. Geld dat in de onderneming blijft, kan nodig zijn voor investeringen of bedrijfsopvolging. Een dividenduitkering kan juist ruimte bieden voor privébeleggingen, vastgoed of vermogensoverdracht. Ook een schuld aan de eigen bv vraagt door de aangescherpte grens om een nieuwe beoordeling. Welke route passend is, hangt af van de financiële positie van de onderneming, de persoonlijke doelen en de fiscale gevolgen op korte en lange termijn.
Box 3: onzekerheid vraagt om scenario’s
Ook box 3 blijft in beweging. Onlangs kondigde het kabinet aan dat het voor financiële instrumenten, zoals aandelen, obligaties en opties, vanaf 2028 wil overstappen op een vermogenswinstbelasting. Waardestijgingen worden dan in beginsel pas bij verkoop belast. Voor de overige bezittingen zou dat vanaf 2030 gaan gelden. De bijbehorende novelle moet vóór 31 december 2026 door de Eerste Kamer worden aangenomen.
Voor 2027 zijn aanpassingen aan het bestaande stelsel voorgesteld: een heffingsvrij vermogen van 30.846 euro per persoon en een hoger forfait van 7,87 procent voor overige bezittingen. Daar is veel politieke kritiek op, omdat kleine spaarders de rekening zouden betalen. Het kabinet heeft een aangepast voorstel beloofd, dus de bedragen kunnen nog veranderen.
Voor spaargeld, beleggingen en vastgoed kunnen de gevolgen verschillend uitpakken. Niet alleen het rendement telt, maar ook de manier waarop het wordt belast en het moment waarop vermogen beschikbaar moet zijn. Daarom is het verstandig verschillende scenario’s te bekijken en rekening te houden met mogelijke wijzigingen in de regelgeving, zonder vooruit te lopen op de definitieve uitkomst.
Van fiscale regels naar passend beleggingsadvies
De ontwikkelingen in de drie boxen maken duidelijk waarom vermogensadvies verder gaat dan het beoordelen van een beleggingsportefeuille. Een keuze voor dividend, een vastgoedtransactie of een vermogensoverdracht kan immers gevolgen hebben voor de fiscale positie én voor de beschikbare middelen om te beleggen.
Daarom vraagt integraal vermogensadvies om afstemming tussen fiscalist, accountant en beleggingsadviseur. De fiscalist beoordeelt de fiscale gevolgen, de accountant brengt de financiële positie van onderneming en ondernemer in kaart en de beleggingsadviseur vertaalt de doelstellingen naar een passende beleggingsstrategie.
Bij aanbieders als Van Lanschot Kempen zijn verschillende vormen van beleggingsadvies mogelijk. Deskundig, op maat gemaakt advies kan worden afgestemd op de gewenste mate van begeleiding, met persoonlijk advies via een beleggingsexpert en digitale toegang tot beleggingen via een app. Doorslaggevend is dat de gekozen aanpak past bij de totale vermogenspositie en de doelen van de klant.
Eén vermogen, meerdere perspectieven
Ook bedrijfsopvolging, vastgoed en estate planning horen bij dat totaalbeeld. Vermogen dat nodig is voor een toekomstige overdracht vraagt om andere afwegingen dan geld dat voor de lange termijn kan worden belegd. Door fiscale, financiële en persoonlijke doelen in samenhang te bekijken, ontstaat ruimte om keuzes zorgvuldig af te wegen en waar nodig bij te sturen.
Elke werkdag het belangrijkste financiële nieuws in uw mailbox? Meld u gratis aan voor InFinance Daily.
