De escalatie van het conflict in het Midden-Oosten zorgt voor hogere risico’s voor de financiële stabiliteit. Dat stelt de AFM in haar jaarlijkse Rapportage Financiële Stabiliteit.
Volgens de toezichthouder staat de wereldeconomie er duidelijk slechter voor dan eerder werd verwacht. Hogere inflatieverwachtingen, lagere economische groei en toenemende geopolitieke onzekerheid raken ook de financiële sector.
De AFM ziet onder meer hogere volatiliteit op financiële markten, grotere prijsschommelingen en meer risico’s rond waarderingen, liquiditeit en operationele processen bij financiële ondernemingen.
AFM-voorzitter Laura van Geest spreekt van een structureel veranderde situatie. “Onzekerheid is het nieuwe normaal. De financiële sector en het toezicht moeten zich instellen op een wereld waarin risico’s zich lastiger laten modelleren”, aldus Van Geest.
Meer toezicht op gasmarkt
De toezichthouder wijst specifiek op de sterke prijsstijgingen en grotere schommelingen op de gasmarkt sinds het uitbreken van de oorlog in het Midden-Oosten.
Omdat de handel in TTF-gasderivaten grotendeels in Nederland plaatsvindt, houdt de AFM daar scherp toezicht op. Volgens de toezichthouder functioneert de markt vooralsnog ordelijk, maar blijft aandacht nodig voor transparantie, concentratierisico’s en de robuustheid van handelsplatformen.
AI en digitale fraude nemen toe
Daarnaast waarschuwt de AFM voor een verdere toename van cyberrisico’s en AI-gedreven fraude. Volgens de toezichthouder zorgen deepfakes, geavanceerde phishing en andere vormen van digitale fraude voor een groeiende bedreiging voor zowel consumenten als financiële ondernemingen.
De jaarlijkse schade door beleggingsfraude in Nederland wordt door de AFM geraamd op ongeveer 750 miljoen euro.
Ook het toenemende gebruik van AI binnen financiële markten brengt volgens de toezichthouder nieuwe risico’s met zich mee. Meer uniforme en snellere marktreacties kunnen de volatiliteit vergroten en gevolgen hebben voor de marktintegriteit.
Zorgen over groei private credit
Verder vraagt de AFM aandacht voor de groei van private credit. Hoewel deze markt in Nederland nog relatief beperkt is, ziet de toezichthouder risico’s rond illiquiditeit, waarderingen en beperkte transparantie.
In stresssituaties kunnen volgens de AFM problemen ontstaan door uitstroom bij beleggingsfondsen en gedwongen verkopen van beleggingen. Daarom verwacht de toezichthouder dat vermogensbeheerders hun liquiditeitsrisicobeheer verder versterken.
Elke werkdag het belangrijkste financiële nieuws in uw mailbox? Meld u gratis aan voor InFinance Daily.
