Er is een onderzoek gestart door de Amerikaanse justitie naar mogelijke frauduleuze praktijen bij de bank JPMorgan Chase in verband met financiële producten die aan hypotheken waren gekoppeld.
Dat maakte JPMorgan woensdagavond bekend. De bank zou dubieuze methodes hebben toegepast bij de verkoop van financieel onderpand voor hypotheken tussen 2005 en 2007.
Beleggers zouden een te gunstig beeld van de producten hebben gekregen. Een en ander zou hebben geleid tot de problemen op de Amerikaanse huizenmarkt en de financiële crisis in de jaren na 2007.
Andere banken, onder meer Bank of America, zijn ook onderwerp van justitiële onderzoeken naar de oorzaken van de problemen met zogenoemde subprimehypotheken. De financiële instellingen zouden investeerders en beleggers hebben bedrogen door risicovolle beleggingen als betrouwbaar voor te spiegelen.
Huizenmarkt
Een en ander zou hebben geleid tot de problemen op de Amerikaanse huizenmarkt en de financiële crisis in de jaren na 2007. De activiteiten waar het onderzoek zich onder meer op richt, zouden hebben plaatsgevonden bij de bank Washington Mutual, die in 2008 door JPMorgan werd overgenomen.
Eerder werd de bank voor gelijksoortige zaken aangeklaagd. Toen was het onderzoek gericht op activiteiten van de bank Bear Stearns, die eveneens in 2008 in het bezit van JPMorgan kwam.
Andere banken, onder meer Bank of America, zijn ook onderwerp van justitiële onderzoeken naar de oorzaken van de problemen met zogenoemde subprime hypotheken.
Eerder deze week werd Bank of America aangeklaagd. Kortgeleden werd bekend dat het Zwitserse UBS een schikking heeft getroffen met justitie en met de hypotheekinstellingen Fannie Mae en Freddie Mac. De banken zouden investeerders en beleggers hebben bedrogen door risicovolle beleggingen als betrouwbaar voor te spiegelen.
Subprimehypotheken
Een voorbeeld van die ‘betrouwbare beleggingen’ is de zogenoemde subprimehypotheek. Die werden verpakt in verhandelbare producten; de subrimehypotheekobligatie.
Die subprimehypotheekobligaties kenden verschillende lagen (tranches). In de hoogste laag zaten de beste hypotheekleningen, in de onderste was de kans op wanbetaling het grootst. Die kregen dan ook vaak een lage waardering (bijvoorbeel triple B) van de kredietbeoordelaars.
Om de onderste lagen toch aan investeerders te kunnen verkopen, werden deze samengevoegd met andere slechte onderdelen van subprimehypotheekobligaties.
Kredietbeoordelaars
Kredietbeoordelaars gaven deze herverpakte subprimehypotheekobligaties, die louter uit slechte leningen bestond, ten tijde voor de crisis toch vaak een nieuwe, veel betere kredietbeoordeling (triple A).
Investeerders dachten zo dat zij belegden in veilige producten, terwijl de onderliggende waarde van slechte hypotheekleningen een hoog financieel risico met zich meedroeg.
Elke werkdag het belangrijkste financiële nieuws in uw mailbox? Meld u gratis aan voor InFinance Daily.
