Stel je hebt meer dan 100.000 euro beschikbaar vermogen. Je wilt absoluut geen risico lopen dus beleggen is geen optie. Een spaarrekening kent geen koersrisico. Maar meer dan honderdduizend euro bij een bank achterlaten is ook niet meer helemaal risicoloos. Wellicht dat het Reaal Garantie Plusfonds dan een goed alternatief is. En ook nog eens van een partij die door nationalisatie onlangs van ons allemaal is geworden.
Het Reaal Garantie Plusfonds is- ander dan de naam doet vermoeden – wel een beleggingsfonds. Het belegt in een mix van obligaties, aandelen en liquiditeiten, maar wel garantierendement van minimaal 3% netto. Dat betekent dat er steeds een bodemwaarde is die correspondeert met de waarde die zou zijn opgebouwd als er jaarlijkse 3% samengesteld (rente op rente) nettorendement zou zijn gemaakt. Het werkelijke rendement is daarmee niet gegarandeerd en daarmee is er dus een verschil met een spaarrekening van 3%. Wel is het rendement een netto rendement. Veel garantieproducten schermen eveneens met een garantierendement maar dat blijkt na bestudering een bruto garantierendement te zijn waar de kosten nog vanaf moeten.
Garantiemomenten
Omdat de werkelijke rendementen kunnen fluctueren geldt het garantierendement niet van jaar tot jaar. Deze garantie geldt alleen op de einddatum en bij tussentijds overlijden. Op andere momenten, dus ook niet bij een switch is deze bodemwaarde niet van toepassing. In alle gevallen geldt dat de garantie alleen van toepassing is als minimaal 10 jaar in het fonds is belegd. Indien op einddatum of bij eerder overlijden de bodemwaarde hoger is dan de werkelijke waarde dan wordt de bodemwaarde uitgekeerd. De cliënt is in de genoemde situatie dus verzekerd van een netto rendement van minimaal 3% en dat is meer dan wat momenteel een spaarrekening te bieden heeft.
Bonusrendement
Naast het gegarandeerde rendement keert Reaal een bonusrendement uit. Dit bonusrendement wordt vastgesteld op basis van het werkelijk behaalde beleggingsrendement en de te verwachte rendementen in de toekomst. Dit rendement kan uiteraard ook nul zijn maar niet negatief. Het bonusrendement wordt samengesteld op jaarbasis tot deze opnieuw wordt aangepast. Op dit moment is het bonusrendement overigens nul.
Werkelijk waarde
De werkelijke waarde van de participaties kan tijdens de looptijd zowel hoger als lager zijn dan de bodemwaarde vermeerderd met het bonusrendement. Als de werkelijke waarde op het garantiemoment hoger is dan de bodemwaarde vermeerderd met het bonusrendement, dan zal de werkelijke waarde worden uitgekeerd. Kortom; wel kans op meer maar niet op minder.
Mix van pools
Het Reaal Garantie Plusfonds belegt in drie beleggingspools van Reaal. 70% wordt belegd in het Reaal Obligatiepool. Dit fonds belegd met name in staatsobligaties en obligaties van grote ondernemingen. Voorwaarde is dat deze obligaties in euro’s noteren. Er is dus geen valuatierisico. 25% van het Plusfons wordt belegd in het Reaal Aandelenpool Europa. Deze pool investeert in grote en middelgrote ondernemingen in de lidstaten van de Europese Unie, Zwitserland en Noorwegen. Goede winstvooruitzichten en een stevige balans zijn selectiecriteria. Ten slotte wordt 5% in het Reaal Depositopool II geinvesteerd. Deze pool investeert in termijndeposito’s en obligaties met korte resterende looptijden van solide en onder overheidstoezicht staande bedrijven alsmede van overheden. De poolmix kan wijzigen en tijdelijk kunnen ook liquiditeiten worden aangehouden. Reaal volgt daarin het ESG-beleid (Environmental, Social en Governance) zodat bedrijven worden uitgesloten die betrokken zijn bij mensenrechtenschending, kinderarbeid, milieuvervuiling, wapenindustrie etc. Iets dat steeds meer beleggers als eis stellen.
Rendement en kosten
Een garantie betekent (vrijwel) altijd dat een ander het risico draagt. Garantie betekent dus ook kosten. In geval van het Reaal Garantie Plusfonds zijn deze 0,5% per jaar. Dit wordt berekend over de werkelijke waarde. Omdat het garantierendement een nettorendement betreft, beïnvloeden deze kosten niet direct de bodemwaarde maar wel de werkelijke waarde. Naast de garantiekosten bedroegen de overige kosten in 2012 0,97%.
Omdat het garantierendement bij voorkeur wordt overtroffen zijn de werkelijke rendementen eveneens van belang. Goed dus om te weten dat het fonds in 2012 een rendement heeft gemaakt van 11,74%. Het gemiddelde van de laatste 3, 5 en 10 jaar bedroeg 6,64%, 2,83% (incl. kredietcrisis) en 3,42%.
Al met al biedt het fonds de zekerheden (op termijn) van een spaarrekening (niet de flexibiliteit) met toch de kans op een hoger rendement. Een goed alternatief om in het achterhoofd te houden alvorens een spaarrekening te openen voor de studie van een kind, de droomauto of de invulling van het pensioengat.
Voordelen
– 3% Garantierendement
– Bonusrendement
– Kans op hoger werkelijk rendement
– 2012 uitmuntend rendement
Nadelen
– Minimaal 10 jaar beleggen voor garantierendement
Cijfer 7
Door: Corné van de Sande
Elke werkdag het belangrijkste financiële nieuws in uw mailbox? Meld u gratis aan voor InFinance Daily.
