Zo houden banken hun hypotheekrentes scherp

De marges op nieuwe hypotheken liggen in 2025 en 2026 ongeveer 40% onder het langjarige gemiddelde. Toch kunnen grootbanken scherp concurreren doordat zij de lage marges deels compenseren met inkomsten uit andere financiële producten, blijkt uit een margeanalyse van De Hypotheekshop.

‘De consument betaalt mogelijk een deel van het voordeel terug via een lage spaarrente’

De brutomarge is het verschil tussen de hypotheekrente en de financieringskosten op de kapitaalmarkt. Voor een NHG-hypotheek met tien jaar rentevast ligt die marge volgens de adviesketen circa 40% onder het historische gemiddelde. Daarbij gaat het om de marge voor aftrek van operationele kosten, kredietverliezen en kapitaalkosten. Een lage brutomarge betekent volgens De Hypotheekshop daarom niet automatisch dat een hypotheek verliesgevend is.

Concurrentie zet marges onder druk

De Hypotheekshop wijst erop dat de toetreding van verzekeraars, pensioenfondsen en regiepartijen de concurrentie op de hypotheekmarkt de afgelopen jaren flink heeft vergroot. De Nederlandsche Bank concludeerde eerder dat dit vooral bij annuïtaire hypotheken tot lagere marges heeft geleid. Tegelijkertijd hebben grootbanken en hun dochterlabels de afgelopen jaren weer marktaandeel gewonnen.

Volgens de analyse beschikken grootbanken over een belangrijk concurrentievoordeel doordat zij een groot deel van hun hypotheken kunnen financieren met spaargeld. Regiepartijen zijn sterker afhankelijk van de kapitaalmarkt, waardoor veranderingen in de marktrente sneller doorwerken in hun financieringskosten.

Hypotheek als strategisch product

De Hypotheekshop benadrukt dat banken een hypotheek niet als een losstaand product beschouwen, maar als onderdeel van de totale klantrelatie. Een beperkte marge op de hypotheek kan worden gecompenseerd door opbrengsten uit betaalrekeningen, spaargeld, beleggingen en verzekeringen. Ook kan een lagere marge worden geaccepteerd om marktaandeel te behouden of beschikbaar spaargeld uit te zetten.

Volgens de adviesketen ontvangen Nederlandse spaarders gemiddeld een relatief lage rente. Daarbij verwijst het bericht naar de Autoriteit Consument & Markt, die eerder stelde dat beperkte concurrentie op de spaarmarkt daarbij een belangrijke rol speelt. Omdat veel consumenten hun spaargeld bij hun huisbank laten staan, beschikken grootbanken over een stabiele en relatief goedkope financieringsbron voor hypotheken.

Hogere rente op aflossingsvrij

De Hypotheekshop ziet ook ruimte voor compensatie via aflossingsvrije hypotheken. Deze leningen zijn volgens de analyse gemiddeld ongeveer 0,30 procentpunt duurder dan annuïtaire hypotheken. In het afgelopen halfjaar is dat verschil met circa 0,10 procentpunt toegenomen. De hogere rente biedt geldverstrekkers volgens de adviesketen extra ruimte om de lage marges op annuïtaire hypotheken op te vangen.

“De consument profiteert van de concurrentie op de hypotheekmarkt, maar betaalt mogelijk een deel van dat voordeel terug via een lage spaarrente. Daarom moet niet alleen de hypotheek regelmatig worden vergeleken, maar ook het spaargeld”, aldus De Hypotheekshop.

Elke werkdag het belangrijkste financiële nieuws in uw mailbox? Meld u gratis aan voor InFinance Daily.